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美股-特斯拉(TSLA.US)大跌 市场担心的是物流吗?不 担心的是需求!

周末凭借众多动态“霸屏”新闻热榜的特斯拉,并未因此赢得投资者信心。

在发布2022年AI日,三季度交付数据,四季度和明年扩产计划等多重消息之后,隔夜特斯拉逆势大跌。与标普500指数、纳指等盘中涨幅均超过2%相比,特斯拉重挫超8%,蒸发了约715亿美元(约合人民币5080亿元)。

究其原因,特斯拉今年三季度的交付数据颇受市场关注。三季度交付量较产量少2.2万辆,如此大的产销差距对于特斯拉而言较为少见,其背后反映的市场需求情况格外引发市场担忧。

市场担心的是物流吗?不,是需求

10月2日数据显示,特斯拉三季度交付量为343830辆,虽创纪录新高,但却低于华尔街预期的约35.8万辆。

其中,特斯拉在三季度交付了325158辆Model 3和Model Y,以及18672辆Model S和Model X。

针对交付低于产能的情况,特斯拉解释称,这是受到物流运输的影响,很多已被订购的新车“仍在运输中”,在到达目的地后会快速交付。

目前来看,这个解释得到了部分华尔街分析人士的认可,但是对于投资者而言,这个说法仍显不足。更令他们感到担忧的,并不是眼下的物流受阻,而是影响更为严重的需求走弱。

媒体称,基金Future Fund Active ETF的联合创始人Gary Black对此表示,他并不像其他华尔街分析师那样乐观,并认为用物流受阻来作为解释原因的人应该回答以下问题,比如特斯拉为什么要在9月于中国市场推出高额保险补贴?这种变相降价举动背后所反映的,就是市场需求走弱的状况。

Black还补充道,特斯拉上述定价行为或将导致特斯拉的潜在买家暂缓购买,希望特斯拉能够再次降价,对后续产品需求造成进一步冲击。

澎湃新闻此前也曾分析称,虽然特斯拉方面回应“国产Model Y最高降价4万元”为不实消息,但是保险补贴这一“变相降价”消息被看做是特斯拉未来降价的铺垫,不少人认为特斯拉即将在补贴活动结束后的10月份,开启真正的车型降价。

通常情况下,产品价格波动会对其市场需求造成影响。当价格上调时,买家会积极入场并刺激需求增加,而当价格下调时,买家会选择暂时观望。

值得注意的是,仍有分析人士指出,虽然看空者将关注交付量数据不及预期,但看涨者可能将关注产量的上升。此外他们还将关注交货的价差,并将在运输中的车辆数量加入他们对第四季的交付预估中。

特斯拉将于10月19日收市后公布第三季度业绩报告,届时投资者将希望了解有关产量和车辆的最新信息。

中国新能源汽车市场的“王者之争”

而除了需求因素之外,新能源汽车在中国市场所面临的激烈竞争,也让特斯拉难以再继续“高枕无忧”。

其中就包括“迪王”比亚迪与特斯拉之间的“王者之争”。与特斯拉交付量略逊于市场预期相比,比亚迪9月的销量则大幅超过市场预期。

比亚迪于10月3日公布的产销数据显示,今年9月,比亚迪月度销量首次突破20万辆,达到201259辆,同比增长151.2%。其中新能源乘用车销量200973辆,同比增长187%。

1-9月,比亚迪累计销量逼近120万辆大关,达到1191583辆。按照比亚迪的产能规划,今年全年销量会在180万辆以上,如果供应链配合,也有冲刺200万辆的可能。

这意味着从销量来说,比亚迪将会在上半年超过特斯拉之后,全年也稳坐全球新能源销冠的王座。

总而言之,物流受阻、需求走弱叠加激烈的市场竞争,都让投资者开始忧虑,特斯拉是否还能保持优势,一览众山小?

本文选自华尔街见闻,作者:朱雪莹;亚汇网编辑:陈雯芳。

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